Les animaux se préparent à célébrer le Nouvel An. Chacun coupe son sapin, puis passe du temps en famille. L'ours, le renard et l'écureuil font de même, tandis que les loups affamés et furieux se jettent sur le Père Noël et ses rennes pour voler le sac de cadeaux. Le sac contient tout ce dont les enfants rêvent : des poupées, des trains, des soldats, des ballons. Les lièvres gris remarquent que le Père Noël repousse ses assaillants avec son bâton et appellent à l'aide les animaux de la forêt. Les loups emportent déjà le sac de jouets lorsqu'un ours accourt et les arrête. Les ennemis sont vaincus. Le Père Noël accomplit un tour de magie : il écarte les arbres de la forêt, et tout le monde aperçoit un sapin de Noël dans la clairière. Des jouets sortent du sac et le décorent de haut en bas.