Deux sujets sont développés dans le film. Dans le premier (en noir et blanc), le scénariste raconte au producteur un rêve que le scénariste a incorporé dans le scénario, tandis que le producteur lui pose des questions techniques qui ne cessent d'interrompre l'imagination du scénariste et le font revenir à la réalité.
Dans le deuxième sujet, la même histoire du rêve que fait le scénariste est montrée en couleurs. C'est l'histoire d'un immigré russe qui vit au Canada et tente de s'adapter à la mentalité complexe de ce pays. Dans la journée, il est laveur de vitres, durant son temps libre, il est clown et fait des spectacles de rues qui sont plus ou moins appréciés par les spectateurs. Il tombe amoureux d'une jeune fille, Maria Danno, actrice dans le music-hall. Leurs différences de mentalité conduit toutefois leur amour dans une impasse.
Le film a recours à des pantomimes, des scènes de clown, ainsi que des scènes de cascades exécutées sans doublure.