L'action se déroule au XVIIIe siècle dans le pays sud-américain du Pérou, conquis par les Espagnols. Les artistes de rue Pericola et Piquillo jouent et chantent sur la place. Ils dorment partout où ils peuvent, mangent ce qu'ils peuvent. Ce sont essentiellement des mendiants. Le vice-roi du Pérou, Don Andreas Ribeira, ne brille pas par son intelligence. Et cela doit arriver : il tombe amoureux de Pericola de manière désintéressée...
