Le jeune Pinocchio, créé par les mains du menuisier Geppetto, s'échappe de la maison d'un brillant artisan pour voir le monde et rejoint un cirque ambulant dirigé par l'insidieux homme d'affaires Mojafoko. Après avoir fait de la poupée parlante Pinocchio le point culminant du programme de cirque, il rassemble des salles pleines dans chaque ville et, à cette époque, ses assistants, le chat et le renard, nettoient les maisons des citadins. Mais Pinocchio n'en a aucune idée. Il tombe amoureux de la jeune acrobate Bella, la fille adoptive de Mojafoko. Mais Pinocchio n'a aucune chance d'obtenir la réciprocité, car il est une poupée, pas un homme. Le vieux clown Fantozzi conseille à Pinocchio d'aller voir la sorcière Lucilda, qui sait comment l'aider.
